Das Altersvorsorgedepot 2027 kommt. Ab dem 1. Januar 2027 können Anbieter die neuen staatlich geförderten Vorsorgeverträge anbieten. Für Menschen zwischen 25 und 40 klingt das zunächst nach einer einfachen Entscheidung: Förderung mitnehmen, ETF auswählen, fertig. Genau an dieser Stelle lohnt sich ein zweiter Blick. Denn eine hohe Zulage kann ein teures oder unflexibles Produkt nicht automatisch retten. Umgekehrt kann ein günstiges Depot ohne Förderung trotz niedriger Kosten unpassend sein, wenn die eigene Altersvorsorge daran scheitert, dass das Geld immer wieder für andere Wünsche entnommen wird.
Die entscheidende Frage lautet deshalb nicht: Ist das neue Depot gut oder schlecht? Sie lautet: Welche Kombination aus Förderung, laufenden Kosten, Anlagerisiko und Zugriffsmöglichkeiten passt zu deinem langfristigen Plan? Dieser Beitrag ordnet den neuen Rechtsstand ein, rechnet den Kosteneffekt transparent vor und zeigt, welche Angaben du vor einem Abschluss ab 2027 vergleichen solltest.
Warum das Thema gerade jetzt so relevant ist
Das Altersvorsorgereformgesetz wurde am 26. Mai 2026 ausgefertigt und am 29. Mai 2026 im Bundesgesetzblatt veröffentlicht. Die wesentlichen neuen Regeln für Produkte und Förderung greifen zum 1. Januar 2027. Das ist keine politische Absichtserklärung mehr, sondern beschlossenes Recht. Gleichzeitig sind im August 2026 noch nicht alle konkreten Angebote, Preise und Fondslisten der Anbieter bekannt. Genau diese Zwischenphase ist gefährlich für vorschnelle Urteile: Die Überschrift steht, aber das Kleingedruckte der einzelnen Verträge fehlt noch.
Für die Zielgruppe zwischen 25 und 40 ist die Reform besonders wichtig. Wer noch 25, 30 oder 40 Jahre bis zum Ruhestand hat, kann Kursschwankungen grundsätzlich länger aussitzen und stärker von langfristigem Kapitalaufbau profitieren. Gleichzeitig verändern sich in diesen Jahren Einkommen, Familie, Wohnort und möglicherweise eine Immobilienfinanzierung. Ein Vorsorgeweg muss daher nicht nur Renditechancen bieten, sondern auch Beitragsänderungen und berufliche Brüche verkraften.
Die gesetzliche Rente bleibt dabei der Ausgangspunkt, nicht die Lösung dieses Beitrags. Ab dem 27. Lebensjahr erhalten Versicherte mit mindestens fünf Beitragsjahren regelmäßig eine Renteninformation. Sie enthält Bruttowerte und eine Hochrechnung, berücksichtigt aber den späteren Kaufkraftverlust nicht in der ausgewiesenen Prognose. Zusammen mit der Digitalen Rentenübersicht hilft sie, gesetzliche, betriebliche und private Ansprüche zu erfassen. Erst aus diesem Gesamtbild lässt sich eine mögliche private Vorsorgelücke sinnvoll ableiten.
Was sich ab 2027 konkret ändert
Die Reform schafft neben Garantieprodukten ein gefördertes Altersvorsorgedepot ohne Beitragsgarantie. Darin können unter anderem Fonds und ETFs genutzt werden. Ohne Garantie kann ein größerer Anteil des Geldes am Kapitalmarkt arbeiten. Das erhöht langfristig die Renditechance, bedeutet aber auch: Zwischenzeitliche Verluste sind möglich, und niemand garantiert einen bestimmten Depotwert zum Rentenbeginn.
Daneben gibt es das Standarddepot. Es soll mit wenigen Voreinstellungen auskommen und grundsätzlich zwei Fonds mit unterschiedlichem Risiko nutzen. Vor dem Beginn der Auszahlungsphase wird nach der gesetzlichen Konzeption schrittweise in den vorsichtigeren Fonds umgeschichtet, sofern keine abweichende Wahl getroffen wird. Für Standarddepot-Verträge gilt ein Effektivkostendeckel von 1,0 Prozent. Effektivkosten zeigen, um wie viele Prozentpunkte die durchschnittliche jährliche Rendite durch sämtliche berücksichtigten Kosten sinkt. Wichtig: Der Deckel gilt für das Standarddepot, nicht automatisch für jedes neue geförderte Produkt.
Wer Sicherheit höher gewichtet, kann ein Garantieprodukt mit 80 oder 100 Prozent Beitragsgarantie zum Beginn der Auszahlungsphase wählen. Eine Garantie verhindert jedoch keine Inflation und ist nicht kostenlos: Je höher die Garantie, desto weniger Kapital kann typischerweise chancenorientiert angelegt werden. Für junge Sparerinnen und Sparer ist daher nicht nur die Frage wichtig, wie viel garantiert wird, sondern auch, was die Garantie an erwartbarer Renditechance kostet.
Die neue Zulage: verständlicher, aber kein Freifahrtschein
Bei Neuverträgen wird die Grundzulage ab 2027 proportional zum Eigenbeitrag berechnet. Auf die ersten 360 Euro Eigenbeitrag pro Jahr kommen 50 Prozent Zulage. Auf weitere Einzahlungen bis insgesamt 1.800 Euro Eigenbeitrag kommen 25 Prozent. Wer 1.800 Euro im Jahr selbst einzahlt, kann damit 540 Euro Grundzulage erhalten. Voraussetzung ist unter anderem die persönliche Förderberechtigung; der jährliche Mindestbeitrag beträgt 120 Euro. Für Kinder ist zusätzlich eine Kinderzulage von bis zu 300 Euro je Kind vorgesehen. Der einmalige Berufseinsteigerbonus von 200 Euro betrifft Personen, die zu Beginn des Beitragsjahres noch keine 25 Jahre alt sind.
Für viele 25- bis 40-Jährige ist vor allem die neue Grundzulage interessant. Trotzdem darf die Förderquote nicht isoliert betrachtet werden. Förderung landet im Vertrag und stärkt den Kapitalaufbau. Gleichzeitig wirken laufende Kosten jedes Jahr auf das gesamte wachsende Vermögen. Ein einmaliger Blick auf den Zuschuss beantwortet deshalb nicht, wie viel Geld nach 30 Jahren tatsächlich zur Verfügung steht.
Rechenbeispiel: Was 0,7 Prozentpunkte Kosten ausmachen
Nehmen wir eine 30-jährige Person aus Melsungen, die monatlich 150 Euro Eigenbeitrag einzahlt. Das sind 1.800 Euro im Jahr. Unter den vereinfachten Annahmen der neuen Grundzulage kommen 540 Euro pro Jahr hinzu, rechnerisch 45 Euro im Monat. Insgesamt fließen damit 195 Euro monatlich in den Vertrag. Die folgende Rechnung vergleicht ausschließlich den Kosteneffekt bei identischem Sparbetrag. Steuern, Kursschwankungen, mögliche Änderungen der Förderung und Unterschiede in der Auszahlungsphase bleiben außen vor.
Annahme | Variante A | Variante B |
Monatlicher Gesamtbeitrag | 195 Euro | 195 Euro |
Bruttorendite p. a. (Modell) | 6,0 % | 6,0 % |
Kostenwirkung p. a. | 1,0 % | 0,3 % |
Nettorendite im Modell | 5,0 % | 5,7 % |
Kapital nach 30 Jahren | ca. 162.290 Euro | ca. 185.009 Euro |
Ergebnis: Die Differenz beträgt rund 22.719 Euro. Sie entsteht allein aus 0,7 Prozentpunkten Unterschied bei der angenommenen jährlichen Kostenwirkung. Variante A orientiert sich am maximalen Effektivkostenniveau des Standarddepots. Variante B ist nur eine Modellannahme für eine günstigere Lösung; sie beschreibt kein konkretes Produkt. Beide Werte sind nominal, vor Steuern und nicht garantiert. Bei unterstellten zwei Prozent Inflation hätte selbst das Kapital von rund 162.290 Euro nach 30 Jahren nur eine heutige Kaufkraft von ungefähr 89.600 Euro.
Die Rechnung zeigt zwei Dinge zugleich. Erstens kann die neue Zulage den eigenen Beitrag erheblich verstärken. Von den insgesamt 70.200 Euro Einzahlungen über 30 Jahre entfielen im Beispiel 54.000 Euro auf eigene Beiträge und 16.200 Euro auf die modellhaft konstant unterstellte Grundzulage. Zweitens bleiben Kosten relevant, weil sie nicht nur den Beitrag eines Jahres treffen, sondern über Jahrzehnte die Wiederanlage der Erträge bremsen. Deshalb sollte ein Angebot nicht nur mit „staatlich gefördert“ werben, sondern die Effektivkosten klar ausweisen.
Altersvorsorgedepot oder freier ETF-Sparplan?
Das neue geförderte Depot und ein normaler ETF-Sparplan lösen unterschiedliche Probleme. Das Altersvorsorgedepot verbindet Förderung mit einer langfristigen Zweckbindung. Erträge werden in der Ansparphase nicht laufend besteuert; Leistungen aus geförderten Beiträgen werden später grundsätzlich nachgelagert besteuert. Welche steuerliche Wirkung sich im Einzelfall ergibt, hängt von der persönlichen Situation ab und gehört bei konkreten Berechnungen in die Steuerberatung.
Ein freier ETF-Sparplan ist meist sehr flexibel: Die Sparrate lässt sich ändern, pausieren oder beenden, und das Vermögen bleibt grundsätzlich verfügbar. Diese Freiheit ist wertvoll, kann aber auch zum Risiko werden, wenn das Altersvorsorgevermögen für Konsum oder kurzfristige Projekte genutzt wird. Beim geförderten Vertrag ist der Zugriff stärker begrenzt. Dafür kann die Zweckbindung helfen, das Geld tatsächlich bis zum Ruhestand stehen zu lassen.
Die richtige Frage ist daher nicht, welches Produkt in jeder Lage gewinnt. Sinnvoll kann auch eine Kombination sein: ein geförderter Baustein, wenn Zulage und Vertragskosten überzeugen, plus ein flexibler Vermögensbaustein für Ziele vor dem Ruhestand. Entscheidend ist, dass die Rollen getrennt bleiben. Der Notgroschen gehört nicht in ein langfristig gebundenes Vorsorgeprodukt, und Geld für eine absehbare Immobilienkaufnebenkosten gehört nicht vollständig in einen schwankungsanfälligen Aktienfonds.
Warum Lebensphasen wichtiger sind als die perfekte Sparrate
Zwischen 25 und 40 verläuft Einkommen selten in einer geraden Linie. Berufseinstieg, Weiterbildung, Elternzeit, Teilzeit, Selbstständigkeit oder eine Immobilienfinanzierung können die verfügbare Sparrate deutlich verändern. Ein Vertrag ist deshalb nicht schon dann flexibel, wenn eine Beitragspause technisch möglich ist. Entscheidend ist, ob eine Pause zusätzliche Kosten auslöst, ob die Förderung dadurch sinkt, ob später problemlos wieder erhöht werden kann und ob bereits verrechnete Kosten bei einem frühen Ausstieg dauerhaft verloren sind.
Eine robuste Vorsorgestruktur arbeitet mit einer Mindestrate, die auch in normalen Engpassmonaten tragbar bleibt. Zusätzliche Einzahlungen können folgen, wenn Bonus, Gehaltserhöhung oder ein unerwarteter Überschuss vorhanden sind. Das senkt das Risiko, einen zu ambitionierten Vertrag nach wenigen Jahren stillzulegen. Beim neuen Altersvorsorgedepot sollte deshalb geprüft werden, ob Sonderzahlungen möglich sind, wie schnell Beitragsänderungen umgesetzt werden und ob der Anbieter bei einer Pause weiterhin fixe Verwaltungskosten vom vorhandenen Vermögen abzieht.
Für Familien ist außerdem wichtig, die Kinderzulage nicht mit dauerhaft frei verfügbarem Einkommen zu verwechseln. Sie erhöht den Vorsorgevertrag, steht aber nicht für laufende Haushaltsausgaben bereit. Wer gleichzeitig keine ausreichende Liquiditätsreserve hat, kann trotz guter Förderquote finanziell unflexibel werden. Die Reihenfolge bleibt vernünftig: zuerst teure Konsumschulden abbauen und einen Notgroschen aufbauen, dann den langfristig gebundenen Vorsorgeanteil festlegen.
Garantie schützt Beiträge, nicht automatisch Lebensstandard
Eine Beitragsgarantie klingt beruhigend, beschreibt aber nur einen nominalen Mindestwert zu einem bestimmten Zeitpunkt. Werden nach 30 Jahren 100 Prozent der eingezahlten Beiträge garantiert, sagt das nichts darüber aus, was dieses Geld dann kaufen kann. Bei zwei Prozent durchschnittlicher Inflation sinkt die Kaufkraft eines unverzinsten Eurobetrags über 30 Jahre auf rund 55 Prozent. Die Garantie verhindert in diesem Beispiel einen nominalen Verlust, aber keinen realen Kaufkraftverlust.
Auf der anderen Seite ist ein Depot ohne Garantie kein Versprechen auf hohe Rendite. Ein hoher Aktienanteil kann über lange Zeiträume gute Chancen bieten, bleibt aber schwankungsanfällig. Besonders kritisch ist das sogenannte Reihenfolgerisiko: Ein starker Kursrückgang kurz vor oder zu Beginn der Auszahlung kann stärker wirken als derselbe Rückgang viele Jahre zuvor. Das geplante schrittweise Umschichten im Standarddepot soll dieses Risiko reduzieren. Ob die konkrete Umschichtungslogik zum eigenen Rentenbeginn und Sicherheitsbedürfnis passt, muss im jeweiligen Angebot geprüft werden.
Sieben Punkte, die du vor dem Abschluss prüfen solltest
- Förderberechtigung und Eigenbeitrag: Wie hoch ist deine tatsächliche Grund- und gegebenenfalls Kinderzulage? Rechne in Euro pro Jahr, nicht nur mit Werbeprozenten.
- Effektivkosten: Wie stark mindern alle Kosten die jährliche Rendite? Liegt das Angebot deutlich unter dem gesetzlichen Maximum von 1,0 Prozent oder nur knapp darunter?
- Fonds und Risikostreuung: Welche Aktien- und Rentenfonds stehen zur Verfügung? Ist die Anlage weltweit breit gestreut oder auf einzelne Regionen und Themen konzentriert?
- Garantie: Gibt es keine, 80 Prozent oder 100 Prozent Beitragsgarantie? Welche Aktienquote und welche Renditechance bleiben nach der Garantieabsicherung voraussichtlich übrig?
- Flexibilität der Beiträge: Können Sparraten kostenlos reduziert, erhöht oder pausiert werden? Was passiert bei Elternzeit, Selbstständigkeit, Arbeitslosigkeit oder längerer Krankheit?
- Wechsel und Ausstieg: Welche Kosten entstehen bei Anbieterwechsel, Beitragsfreistellung oder Übertragung? Ab fünf Jahren nach Vertragsabschluss muss der abgebende Anbieter einen Wechsel grundsätzlich kostenfrei ermöglichen; beim neuen Anbieter kann dennoch eine Verwaltungspauschale anfallen.
- Auszahlung: Soll später eine lebenslange Rente oder ein Auszahlungsplan mindestens bis zum 85. Lebensjahr möglich sein? Ein Auszahlungsplan kann verbleibendes Kapital vererbbar machen, endet aber nach Ablauf ohne weitere Zahlungen.
Was mit alten Riester-Verträgen passiert
Bestehende Riester-Verträge genießen Bestandsschutz und können mit der bisherigen Förderung fortgeführt werden. Ein vorschneller Wechsel oder eine Kündigung ist daher keine Standardlösung. Bei einem Wechsel können Kosten entstehen, und bereits vereinbarte Garantien oder günstige Altvertragskonditionen können verloren gehen. Möglich ist je nach Fall auch, einen bestehenden Vertrag zu behalten und nur in die neue Fördersystematik zu wechseln. Ob das sinnvoll ist, lässt sich erst nach einem Vertragsvergleich beurteilen.
Für Flixmakler bedeutet das in der Beratung: Nicht das neue Etikett entscheidet, sondern die Vertragsdaten. Ein freier Versicherungsmakler kann Versicherungs- und Vorsorgelösungen vergleichen und die Kosten-, Garantie- und Flexibilitätsstruktur einordnen. Individuelle Steuerberechnungen gehören dagegen zur Steuerberatung; verbindliche Auskünfte zu gesetzlichen Rentenansprüchen erteilen die Deutsche Rentenversicherung oder zugelassene Rentenberater.
Der sinnvolle nächste Schritt im Jahr 2026
Du musst nicht bis Januar 2027 untätig bleiben. Sammle jetzt deine jährliche Renteninformation, die Digitale Rentenübersicht und bestehende Vertragsunterlagen. Lege fest, welcher monatliche Betrag dauerhaft tragbar ist und welche Rücklagen vorher stehen müssen. Definiere außerdem, wie viel Kursschwankung du aushältst, ohne in einer schwachen Börsenphase zu verkaufen.
Sobald die ersten Angebote vorliegen, vergleichst du mindestens drei Zahlen: deine Zulage in Euro, die Effektivkosten in Prozentpunkten und die erwartbare Nettorendite nach Kosten unter identischen Annahmen. Ergänze dann die weichen Faktoren: Beitragsflexibilität, Fondsauswahl, Garantie, Wechselregeln und Auszahlungsform. So wird aus einem politischen Produktnamen ein belastbarer Vorsorgebaustein.
In Melsungen gelten dabei dieselben Kapitalmarktregeln wie in Frankfurt oder Berlin: Förderung ist hilfreich, Kosten sind hartnäckig und Zeit ist der stärkste Verbündete. Warte deshalb nicht auf das vermeintlich perfekte Produkt. Baue deine Vorsorgestruktur auf, prüfe die Angebote ab 2027 sachlich und entscheide erst, wenn Zulage, Kosten und Flexibilität gemeinsam überzeugen.
Quellen
Bundesgesetzblatt: Gesetz zur Reform der steuerlich geförderten privaten Altersvorsorge (Altersvorsorgereformgesetz), BGBl. I 2026 Nr. 156, ausgefertigt 26.05.2026, veröffentlicht 29.05.2026. https://www.recht.bund.de/bgbl/1/2026/156/VO.html
Bundesministerium der Finanzen: Fragen und Antworten zur Reform der geförderten privaten Altersvorsorge, Stand/Abruf 12.08.2026. https://www.bundesfinanzministerium.de/Content/DE/FAQ/reform-der-privaten-altersvorsorge.html
Deutscher Bundestag: Bundestag beschließt das Altersvorsorgedepot, 27.03.2026, Seitenstand 12.08.2026. https://www.bundestag.de/dokumente/textarchiv/2026/kw05-de-altersvorsorge-1136982
Deutsche Rentenversicherung: Renteninformation – mehr wissen, Stand 01.02.2026. https://www.deutsche-rentenversicherung.de/SharedDocs/Downloads/DE/Broschueren/national/die_renteninformation_mehr_wissen.html
Deutsche Rentenversicherung: Digitale Rentenübersicht: Durchblick bei der Altersvorsorge, 11.03.2026. https://www.deutsche-rentenversicherung.de/DRV/DE/Ueber-uns-und-Presse/Presse/Meldungen/2026/260311-digitale-rentenuebersicht.html
Verbraucherzentrale: Neues Altersvorsorgedepot: Renten-Chance oder teure Verkaufsfalle?, Stand Juli 2026, Abruf 12.08.2026. https://www.verbraucherzentrale.de/wissen/geld-versicherungen/altersvorsorge/neues-altersvorsorgedepot-rentenchance-oder-teure-verkaufsfalle-118178